文/蘇志新 徽商銀行股份有限公司
作為創新型金融業務代表，同業投資憑借其高利潤的優勢，為銀行帶來了可觀的利益增長點。然而，隨著金融機構聯動性的增強，銀行所面臨的風險問題已從個體風險轉變為系統性風險問題。隨著同業投資規模的擴大，銀行系統性風險發生的可能性或將有所上升。
為了更有效地應對金融自由化發展趨勢，我們將借助實證分析法，從多銀行視角出發，總結同業投資對銀行系統性風險的現實影響。為了從根本上杜絕實質性的金融危機發生，我們提出了主要的風險應對策略，主要包括健全監管制度，提升業務操作規范性，嚴控資金流向，規避資金空轉，推進差異化監管等等。
同業投資對銀行系統性風險的影響實證
我們隨機選取多家銀行，從宏觀和微觀兩個維度出發，針對性地選取一些控制變量，來更全面且深入地探討同業投資對銀行系統性風險的影響。在宏觀層面，我們選取RGDP(經濟增長率)、RRR(存款準備金率)這兩個變量。經濟增長率是衡量一個國家或地區經濟增長水平的重要指標，而存款準備金率則是中央銀行調控金融市場的重要工具，通過調整存款準備金率，中央銀行可以影響銀行的資金吸收能力和信貸投放規模。
在微觀層面，我們選取了存貸比LDR、資本充足率CAR、不良貸款率等NPLR作為核心變量。存貸比反映了銀行用于貸款發放的存款量，從側面上幫助人們更為詳盡地掌握資本流動狀況，存貸比越低，銀行面臨的流動性風險越低。而資本充足率是衡量銀行抵御風險能力的重要指標，資本充足率越高，則代表銀行的風險抵御能力越強。至于不良貸款率，則直接反映了銀行的資產質量，不良貸款率越高，表示銀行的資產質量越差，所面臨的信用風險越高。
前期準備—變量相關性分析。在回歸分析之前，為有效防止各個獨立變量存在多重共線性的關系，我們計劃統一對變量實現相關性分析處理，結果如所示。
結果顯示：所有變量相互性系數絕對值均<0.500。故得出結論，各個獨立變量之間并不存在較為明顯的多重共線性關系。我們可以把這個結果看作一個依據，進一步實現具體的回歸分析。回歸分析結果如表2所示。
結果顯示，在這些控制變量之中，除了資本充足率之外，其余變量均與銀行系統性風險處于正向發展關系。這也就意味著，隨著投資規模的日益擴大，銀行所面臨的系統性風險也勢必會顯著增大。
根據所得結果，我們應將關注重點放在同業投資業務監管等細節性工作的部署之上。
如何規避同業投資對銀行系統性風險的影響
健全監管制度，強化制度執行力。監管機構應基于現實監管需要，制定具體的、可操作的監管制度，確保每一項制度都能精準對接同業投資的實際操作環節。在此期間，為有效避免銀行利用監管漏洞問題實現利益套取，相關機構還需充分發揮主觀能動性，實時對監管內容進行創新升級，確保監管制度針對性更強。
商業銀行作為同業投資業務的主體，應自覺遵守監管要求，規范自身行為。商業銀行需全面了解監管文件內容，嚴格參照文件要求調整業務工作。以交易企業選擇為例，銀行在同業投資前需要做充分的背景調查，通過實地考察、披露信息等手段，準確評估投資業務的風險狀況，篩選出合格的交易產品，真正做到防患于未然。此外，鑒于當前穿透式監管仍舊面臨諸多挑戰，監管機構需要樹立統一的問題報告邏輯，確保銀行業務開展信息以及相關的資金流向都能夠被監管機構所掌握。這要求監管機構加強與銀行機構的信息共享，建立高效的信息交流機制，確保監管信息的準確性和及時性。
嚴控資金流向、規避資金空轉問題。基于工作分類視角來看，同業投資業務主要有兩類，分別是同業金融資產投資以及基于特定目的的載體投資。結合歷年數據來看，金融資產投資占比相對較高，甚至很多較大型銀行企業超九成的同業投資都用于同業金融資產投資之中，這在一定程度上會加大資金空轉等問題的出現。鑒于此，銀行需有意識地將關注重點放在資金流向上，持續激活銀行工作的自覺性，建立完善具體的工作推進邏輯。一方面，銀行應該更主動地將資金運用于實體經濟扶持，積極對工作人員開展業務培訓，并在培訓期間及時將監管文件的內容和精神對工作人員傳達，使其能夠快速對個人工作漏洞問題進行查找，從內心更為主動地對系列型經營改革活動進行落實。另一方面，銀行還要充分貫徹穿透性實踐原則，以10%的計提工作推進比例，精準計提風險準備金，從而有效保障銀行應對企業融資難題，為可持續發展奠定堅實基礎。
推進差異化監管，做好提前布防。大型控股銀行與中小型銀行在我國經濟結構中均占有重要地位，為保障不同特點的銀行均能夠得到合理的監管，監管機構需有序推動差異化監管策略部署，嚴格基于不同銀行的特征，采取因地制宜式的監管策略，保障資金流動性和安全性得到全面保障。
與此同時，持續提高風險披露也是當前監管工作的重中之重。健全的風險披露機制有助于投資人員和監管部門及時了解銀行業務狀況，做出正確的投資決策和監管措施。在此階段，銀行應自覺披露同業投資業務的詳細信息，包括業務細節、經營計劃等關鍵參數。在披露之后，銀行還需進行二次核查，確保能夠在自我核查力度的有機加強之下，從根本上提升自身的工作警覺性。
我們拆解了多個銀行主體的數據，深入分析了銀行同業投資業務所面臨的系統性風險，并提出了針對性的解決策略。隨著投資規模的日益擴大，銀行需要不斷提升系統性的風險防控能力，加強監管合作，維護金融市場的穩定和繁榮。我們所提出的措施對快速整頓金融亂象、壓縮同業資產投資規模具有顯著的推動作用，值得金融業界廣泛借鑒與參考。
提示:文章內容僅供閱讀,不構成投資建議,請謹慎對待。投資者據此操作,風險自擔。
