文/劉露迪
“投資是一場勇敢者的游戲，如同決定跳進大海游泳的那一刻。在岸邊徘徊再久，那份對未知的恐懼總是讓人猶豫不決。真正的突破往往源于自我激勵下的那一次咬牙決斷，而當你真正跳下去之后，才能親身體驗到那片水域的深淺與溫度。”
楊兵是一位深耕醫療健康科技領域的資深投資專家，2015年與伙伴創立深圳小明投資管理中心(有限合伙)(簡稱“小明投資”)，并出任管理合伙人。小明投資是中國證券投資基金業協會首批備案的私募基金管理人。在楊兵的領導下，小明投資在境內外成功設立了十多只專業PE/VC基金，精準完成了對系列高潛力企業的投資布局，累計投資數億元人民幣。
9年間，楊兵以其敏銳的市場洞察力和獨到的投資策略，引領小明投資在多個項目中取得了顯著成果，其中包括對一博科技、深研生物、必貝特醫藥、濱會生物、Caretaker Medical(美國)、視微影像、歌銳科技等國內外優質企業的投資。這些企業都在小明投資的助力下實現了快速發展。
風云際會：從國內到國際金融的跨越
楊兵出生于一個典型的城市家庭，母親是教師，父親是國企干部。父母對子女的管教要求嚴格。楊兵回憶說：“從上小學起，我就開始承擔家務，打掃衛生、清洗衣物、熬制粥品等，這些看似瑣碎的任務，成為我童年不可或缺的一部分。”勞動增強了他獨立解決問題和自我管理的能力，并培養了他的合作意識和擔當精神。
1988年，楊兵憑借優異成績考入北京大學國際經濟專業。在大學期間，他深入鉆研國際經濟專業知識，同時涉獵自然科學等領域的課程，并廣泛閱讀人文社科書籍。1992年初鄧小平在視察南方途中發表談話，中國經濟重新回到改革開放的軌道上來。7月，楊兵從北大畢業后，考入了中國租賃有限公司從事融資租賃業務。工作伊始，他便加入到催收被投企業拖欠款項的工作中。他四處奔波，足跡遍布天南海北，走訪相關企業的負責人、銀行以及當地經委/計委，與各方進行深入的交流和磋商，憑借不懈的努力和出色的溝通能力，最終成功拿回了幾筆重要的投資款。之后他又陸續成功完成了北京電信、深圳塑膠、南華自行車等項目。在公司與亞洲開發銀行的業務合作中，楊兵不僅學會了用英文和電子表格軟件完成國際標準的項目評估，并鍛煉出了獨立完成包括國際設備采購在內的完整業務能力。
1995年至1996年，楊兵被派遣到東京子公司日中租賃商事株式會社擔任財務經理。他迅速掌握了日語，順利完成了派遣工作。之后楊兵調回總部負責整個公司的業務計劃和考核工作。楊兵深入研究EXCEL，成功為公司開發了一套高效的業務計劃和考核系統，極大地優化了工作流程，贏得了管理層的高度評價。1999年，他選擇前往英國倫敦商學院攻讀金融學，探索更廣闊的天地。
從倫敦商學院畢業后，楊兵加入了羅斯柴爾德投資銀行倫敦辦公室，從事企業融資工作。在此期間，他參與了包括德國E.ON集團對英國電力集團PowerGen的收購案、意大利國家公用事業集團Enel對其發電資產私有化等在內的多個重大跨國項目。這些項目不僅金額龐大，而且交易結構復雜，對執行團隊的專業能力提出了極高的要求。隨后，楊兵轉崗至中國香港，繼續在羅斯柴爾德投行香港辦公室等機構從事投行和直接投資工作，其間參與了多個投資項目的策劃與執行，并為藍汛科技、中銀香港、德國基金JAB、法國達能等多家企業提供了財務顧問服務。這些工作經歷讓他了解了不同機構的運行機制，并且極大地拓寬了他的國際視野，使他能夠融合中西方思維方式，從不同文化和地域的角度出發，全面地審視工作、團隊和生活。
錨定風投：
以務實的實業態度和科學的方法論創造價值
隨著中國經濟迅速崛起，2009年起楊兵先后加入本土老牌風投機構松禾資本和有著深厚產業背景的風投新銳厚生投資，深刻理解了國內的風險投資。
經過二十多年的磨礪和積累，楊兵決心以實業家的務實穩健態度，堅定地投身于投資領域。他堅決摒棄投機行為，依托深入的市場調研與科學的決策思維，穩步創造長期價值，遂于2015年4月和實業伙伴一起設立了小明投資。
經過多年實踐和磨合，小明投資成功打造了穩定而精干的團隊。這支團隊匯聚了3名業界優秀的科學家及多名資深項目投資管理人才，形成了高效的協作模式和工作系統以及開放、公平、務實的文化。
在投資一博科技時，楊兵看中了該公司在高速PCB(印制電路板)布局設計方面的領先地位和為科研等小規模打版客戶提供一站式服務模式的巨大市場。2018年底，他果斷帶領小明投資進行了投資。一博科技于2022年9月在創業板上市，小明投資也成功退出，獲得了豐厚回報。
必貝特醫藥是新藥研發能力極為突出的創新藥企，其創始人錢長庚博士不僅是優秀的科學家，也是杰出的研發戰略制定者和管理者，他風格低調、沉穩而專一，深得股東和團隊的尊重和信任。楊兵對于企業在治理方面提出的合理化建議也獲得了錢博士的迅速采納。現必貝特已在科創板上市過會，正處于注冊發行階段，其新藥將于近期獲得批準，成功發行上市也在預期中。
濱會生物現是國內溶瘤病毒行業的龍頭企業。在2021年小明投資調查評估時，濱會還只是國內溶瘤病毒行業三家優秀企業中風頭偏弱的一家。小明團隊全面調研后，認為濱會在新藥管線規劃和臨床策略制定方面從實際出發、尊重規律，和當時風頭更勁的競爭對手相比更科學、更合理、更符合風險收益考量。另外，創始人劉濱磊博士創業多年，已基本完成了從科學家到企業家的轉變。在確定投資后，楊兵和伙伴成功幫助濱會引進了揚子江藥業的億元戰略投資和業務合作。
在投資深研生物時，楊兵帶領團隊做了大量工作，包括對于慢病毒(lenti-virus)轉染技術的深入研究，對于行業/對手的完整梳理和比較，對于生物設備自動化行業技術行業和市場的深入研究，對于團隊的全面評估等。在確定企業在慢病毒穩定轉染方面確實取得了突破和國際領先的成果后，該項目的投資價值即有了扎實的基礎。他這種“把整個山都看透”，從深入理解底層技術原理進而到徹底評估產品、商業化能力和前景、資本化前景、團隊能力和企業基因的投資理念，使得小明投資在境內的所有投資項目未曾遭受損失。
小明投資布局既涵蓋境內，也延伸至境外。“境內投資像是海灣內的暢游，風浪較小，但仍需要技巧與智慧去捕捉每一次成長的機遇;而境外投資，對我而言，更像是外海的探險，風浪更大，挑戰更多，且沒有安全繩的保障，每一步都需謹慎而果斷。”在投資美國弗吉尼亞州的無創連續血壓監測科技企業Caretaker Medical時，楊兵和團隊對企業的技術原理、產品設計和臨床數據進行了徹底的研究，與技術發明人多次深入交流，在確定了技術和產品的競爭優勢后，小明投資又對企業其他方面進行了深入調查。企業CEO Jeff Pompeo說，小明投資的盡調要求實際上高于同輪次投資的飛利浦健康。
投資理念：洞悉技術、產品、市場和團隊，精準投資助力企業家創造價值
面對市場環境的變遷、政策法規的調整以及國際局勢的動態變化，楊兵始終保持冷靜和敏銳。他深知醫療健康領域的投資隨時可能受到各種因素的影響，因此他不斷調整投資組合，以靈活應對各種不確定性和風險。
在投資理念上，楊兵對神秘主義保持距離，更相信知識、高維思考、深入全面調研以及充分交流討論的價值，尊重規律、尊重市場、尊重伙伴。在談及創業歷程時，楊兵陷入了沉思，“回首過往，感覺應該更早地思考和準備創業。更早地創業，因為我性格中具備創業所需要的熱忱和責任心。”展望未來，楊兵領導下的小明投資正積極拓展其投資版圖。他透露，企業在持續深耕創新醫療的同時，也將關注焦點延伸至高端裝備、高端制造、芯片及材料等新興領域。
楊兵投資理念的核心在于實實在在地創造價值，洞悉事物背后的底層邏輯，并采用精準且有的放矢的學習方法，來應對不斷變化的市場挑戰。這既是他的內心追求，也是他一貫的實踐準則。
楊兵認為，創業是高風險事業，需要強烈的責任心和擔當力。成功與否，不僅依賴于行動前的深入調研、理性分析、果斷決策和行動之后的擔當、反思和不懈努力，還需要創業者具備持續的熱忱和想象力。對于想要創業的年輕人，楊兵認為首先要理性自評，如果確定創業，則積極準備，合理擇機，果斷行動。
提示:文章內容僅供閱讀,不構成投資建議,請謹慎對待。投資者據此操作,風險自擔。
